Desenvolvido por uma equipe diferente dos dois originais, reza a lenda que inicialmente o título seria um RPG sem nenhuma conexão com a saga Phantasy Star. No entanto, querendo aproveitar a popularidade da série, a SEGA decidiu convertê-lo no terceiro título ao longo do desenvolvimento. Foi lançado em 1990 para o Mega Drive no Japão, e no ano seguinte nos EUA. Isso explica a pouca conexão com os outros jogos da série (realmente dá a sensação de que elas foram incluídas de última hora), o sistema de batalha diferente do implementado no segundo e quarto episódio,  e o estilo medieval com reis e príncipes,  e não futurista. Apesar de ser considerado por muitos fãs como a ovelha-negra da série, também é notório que ele possui uma trama bem elaborada, além de inovar ao incluir um sistema de gerações, sendo que terminamos o jogo com o neto do herói do início. Além disso,…